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Neue Anforderungen für Handel, Back-Office und Riskmanagement

Regulierung des OTC Derivate Handels

Vor dem Hintergrund der Finanzkrise von 2008 und aufgrund der Tatsache, dass weltweit der Großteil aller derivaten Finanzmarkttransaktionen außerbörslich abgeschlossen wird, hat die EU im Juli 2012 neue, strengere Richtlinien für die Regulierung von OTC-Derivaten in ihrer Richtlinie „European Market Infrastructure Regulation“ (EMIR) erlassen. Die USA haben bereits im Jahre 2010 mit dem Dodd-Frank Act eine entsprechende verbindliche Vorschrift in Kraft gesetzt. Andere Länder wie Japan, Australien, Kanada, Russland bereiten ähnliche Regeln vor.

Herausforderungen für die Marktteilnehmer

Die Marktteillnehmer sind in Aufgabenstellungen gefordert:

 

  • Prozesse – Clearing, Reconciliation, Collateralization (Margining, Collateral Management), Valuation (EoD, Intraday), Risk Management (Eigenkapitalunterlegung; CVA; PFE), Reporting (z.B. Doppelmeldung)

  • Clearing, Affirmation, Reporting - Trade Repositories: Fehlende Identifier für Meldung (LEI, UPI, UTI), Abbildung nicht-standardisierter Derivate (z.B. „Exotic"-Swaps), Auswahl CCP abhängig vom Business Case

  • Technische Architektur - Handling großer zu erwartender Datenmengen, Aufbereitung der Daten für Confirmation/Affirmation und Reporting, Anbindung/Integration der FO- und BO-Systeme

targit Know-how

targit verfügt über Expertise in den relevanten Themenstellungen, die sich durch die Anforderungen ergeben.

 

Ein wertvolles Asset bei dieser Arbeit ist die enge Kooperation mit Keyplayern in diesem Umfeld. So arbeitet targit mit MarkitSERV, DTCC und REGIS-TR zusammen und hat umfangreichen Zugriff auf Dokumentationen und Testsysteme dieser Anbieter.

 

Gepaart mit der langjährigen Projekt-Erfahrung mit Front- und Backofficesystemen sowie relevanten Fragestellungen im Kontrahentenrisiko, deckt targit fast die komplette Bandbreite von fachlichen Themen über Systemknowhow bis hin zu technischen Lösungen ab.

 

Durch kontinuierlich hohe Investitionen wird dabei sichergestellt, immer auf dem neuesten fachlichen und technische Stand zu sein.

Integrationspartner für MarkitWire-Anbindungen

targit arbeitet überaus eng mit Softwareherstellern von Handelssystemen – z.B. Misys - zusammen und hat in diesem Zuge bereits einen Adapter für Kondor+ erstellt. Für dieses Lizenzprodukt der Misys bietet die targit Integrationsleistungen an.


Produktlösungen der targit

Mit dem Produkt teccon hat targit eine Lösung entwickelt, die es Kunden erlaubt, MarkitWire in kurzen Projektzyklen spezifisch an ihr eigenes Handelssystem anzubinden. Diese Lösung hat ihre Alltagstauglichkeit in Kundeprojekten bewiesen.

 

Als Erweiterung bietet targit mit tecconTR eine Anbindung der Transaktionsregister an und schließt damit die Kette in der lückenlosen Abbildung einer technischen EMIR Architektur von der Geschäftserfassung in MarkitWire bis hin zur Meldung.

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